Wyckoff Accumulation عبارة عن طريقة كلاسيكية للتحليل الفني تم تسميتها على اسم Richard Wyckoff (أحد رواد التحليل الفني في النصف الأول من القرن العشرين) والذي قسم دورة السوق إلى 4 مراحل.
فهل Wyckoff هو نمط موثوق به وخاصة لتداول العملات الرقمية؟ لنتعرَّف.
يُعد التراكم Wyckoff أحد المراحل الأربع المدرجة في نظرية دورة السوق لـ Wyckoff، والمراحل الثلاثة الأخرى هي الارتفاع والتوزيع وانخفاض السعر.
تتطور مرحلة التراكم بشكل صحيح عندما يتحرك الحيتان، فنتيجة لزيادة الطلب على العملة يرتفع السعر فوق خط الاتجاه الصعودي لنطاق التداول، وينتقل السوق إلى مرحلة العلامات في دورة Wyckoff وبمعنى آخر اتجاه صعودي مستمر، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
لذلك يجب على صغار المستثمرين الذين يتبعون إستراتيجية التراكم Wyckoff أن يحددوا بشكل صحيح اتجاه وسرعة التحرك داخل الإطار الزمني المحدد.
كما ويمكن للمستثمرين الحصول على المساعدة من مخطط تراكم واسع التتبع أنشأه Wyckoff في أوائل الثلاثينيات، كما هو موضح أدناه.
تعكس المرحلة A نهاية الاتجاه الهبوطي بحيث تبدأ هذه المرحلة بالدعم الأولي (PS) – وهي الفترة التي يبدأ فيها شراء كميات كبيرة من العملات الرقمية وزيادة الطلب جنباً إلى جنب مع ارتفاع أحجام التداول – مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي يقترب من نهايته.
ثم يتلاشى التحيز الهبوطي بعد انخفاض السعر إلى ذروة البيع (SC)، وهي النقطة التي يبدأ عندها كبار المستثمرين المحترفين في امتصاص ضغوط البيع ويبدأ التجار في تغطية مراكزهم القصيرة.
نتيجة لذلك يرتد السعر بحدة إلى مستوى يسمى الارتفاع التلقائي (AR)، والذي يحدد الحد الأعلى لنطاق تداول Wyckoff، وبعد ذلك يعود السعر لما يسمى بمستوى اختبار المستويات الذي يدور حول SC، بل إنه ينخفض أحياناً إلى ما دونها لما يسمى بالاختبار الثانوي للدعم (ST).
ومن الشائع أن يكون هناك أكثر من مستوى ST في مخطط التراكم Wyckoff واحد، يؤدي ذلك بالسعر إلى منطقة تسمى التوحيد أو المرحلة B، ومن الناحية النظرية هذا يعني أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بتجميع العملات الرقمية لفترة أطول تحسباً لحدث markup.
لذلك فإن الارتدادات من مستويات SC وST في المرحلة B عادة ما تكون مصحوبة بأحجام أكبر، وعلى العكس فإن عمليات التراجع من مستويات AR تشهد أحجاماً أقل، مما يدل على أن التداول ينخفض في التحركات الهبوطية وبعبارة أخرى تستعد العملات الرقمية للإنتقال للمرحلة C.
تبدأ المرحلة C بـ “الاختبار”، حيث يقوم كبار المستثمرين (الحيتان) بدراسة للسوق بحثاً عن طفرات العرض المحتملة، وقد يؤدي الوصول المفاجئ لمرحلة البيع إلى إبطال منطق Wyckoff بأكمله ونتيجة لذلك يرتفع السعر بحذر خلال فترة الاختبار.
في نهاية فترة الاختبار يكسر السعر فوق مستوى AR، مما يُظهر ما يسمى بعلامة القوة (SOS)، ويأتي بعد ذلك تصحيح قصير المدى آخر باتجاه آخر نقطة دعم (LPS).
ثم ينتقل السعر للمرحلة D من نظرية التراكم Wyckoff، مما يُظهر هيمنة الطلب على العرض، فيعتبر المحللون مستوى LPS هو أفضل مكان للمستثمرين والمتداولين لدخول السوق.
ثم إلى المرحلة E، يتخطى السعر عندها نطاق التداول للدخول في مرحلة العلامات في دورة سوق Wyckoff من جديد.
لا يؤدي اتباع نظرية تراكم Wyckoff إلى ارتفاعات كبيرة في أسعار العملات الرقمية فعلى سبيل المثال، دخل سعر بيتكوين في مرحلة SOS في تراكم Wyckoff في أوائل مارس 2020 عندما تم تداوله بحوالي 9 آلاف دولار، ولكن بعدها انخفض إلى ما دون 5 آلاف دولار بحلول منتصف مارس، على عكس إشارات نظرية Wyckoff الصعودية وذلك على أعقاب انهيار السوق العالمي أثناء جائحة كورونا.
يمكن للمتداولين استخدام إستراتيجية معينة للاستفادة من التقلبات داخل نطاق تداول تراكم Wyckoff، عن طريق الشراء أثناء ارتداد مستوى ST والتطلع إلى مستوى AR باعتباره الهدف الرئيسي الصاعد وفي الوقت نفسه، على المستثمرين عدم البيع في أدنى مستوى ST لتجنب الخسائر الكبيرة في حالة الاختراق الوهمي.
من ناحية أخرى، قد يحتاج المتداولون الذين يتطلعون إلى وضع صفقات شراء قوية إلى تأكيد إضافي من المحفزات الأساسية المتعلقة بأصل العملة الرقمية، فعلى سبيل المثال نتج عن إعداد تراكم Wyckoff لبيتكوين بين مايو 2021 ونوفمبر 2021 ارتفاع الأسعار من حوالي 37 ألف دولار إلى 69 ألف دولار (بعد الاختراق في المرحلة E).
وأخيراً تجدر الإشارة للمتداولين بانتظار وصول تراكم Wyckoff إلى المرحلة D، ثم الإنتظار حتى يكسر السعر فوق نقطة SOS بأحجام معقولة ومقنعة، ويُنصح بإيقاف البيع أسفل SOS للخروج بأقل الخسائر في حالة انعكاس الاتجاه.